Cum e sa faci bani din 'certificatele foamei'

Presiunea enorma de scumpire a combustibililor si alimentelor, alimentata de dezvoltarea consumului pe pietele gigant din China si India dar si de inundatia de bani ieftini creata de marile banci centrale, i-a incurajat pe bancheri sa construiasca produse sofisticate prin care investitorii pot sa profite de fluctuatiile cotatiilor de pe bursele internationale.

Preturile la petrol, grau sau porbum aproape s-au dublat fata de nivelurile la care se aflau in vara trecuta si sunt acum aproape de maximele istorice atinse in vara lui 2008.

"Este bine ca investitorul sa aiba o viziune destul de clara asupra activului respectiv. Investitiile in instrumente care au la baza active de tipul soft commodities (cum sunt graul sau porumbul - n .red.) pot sa aiba un grad de risc diferit. Atunci cand capitalul este garantat, din cauza costurilor suplimentare, si scadentele sunt destul de lungi, de doi-trei ani. Astfel, investitorii nu pot fi din mass market", spune Razvan Furtuna, seful departamentului de vanzari in cadrul directiei Piete Financiare din BCR.

Cele mai simple produse sunt depozitele structurate, al caror randament nu este fix, ca la produsele clasice, ci reprezinta o fractie din variatia unui indice. Spre exemplu, cine pariaza pe scumpirea graului, poate plasa intr-un depozit care sa ii aduca 80% din variatia pretului pe o anumita bursa, intr-o perioada de timp. Daca pretul creste cu 10%, clientul primeste o dobanda de 8%. Riscul este ca, in cazul in care pretul creste foarte putin, sau scade, sa incaseze o dobanda foarte mica sau chiar zero. In acest caz capitalul - suma investita initial - este garantat.

Banca vinde deja clientilor de la Bucuresti depozite structurate si certificate care au randamentul legat de evolutia cotatiilor la aur sau petrol si pregateste o emisiune de obligatiuni cu cotatiile legate de cotatiile la produse agricole.

Si Volksbank Investments, bratul de investitii financiare al grupului austriac Volksbank AG, care detine a opta banca locala, cauta la Bucuresti clienti interesati de investitii in produse structurate.

Continuarea in Ziarul Financiar