Studiu Unicredit: Activitatea de creditare din Romania continua sa se dezvolte

UniCredit Group anunta rezultatele studiului New Europe Banking Outlook care analizeaza evolutiile la nivel macroeconomic si bancar din regiunea Europei Centrale si de Est, oferind previziuni pentru perioada 2006-2008, se arata intr-un comunicat de presa remis BankNews.ro. Studiul a fost realizat de divizia de cercetare a UniCredit Group, New Europe Research Network. In ansamblu, previziunea privind cresterea economica in regiune este pozitiva. Cresterea domestica puternica, marcata de investitii si de consum robuste, e insotita de o evolutie buna a exporturilor, in contextul unei cresteri a cererii pe piata europeana si a unei bune competitivitati. In 2007, cresterea medie in regiune este previzionata la 5,4%, toate tarile indicand o crestere apropiata de 4 % sau care depaseste acest nivel.

Perspectivele de crestere in Romania raman pozitive in 2007, stimulate suplimentar de aderarea la Uniunea Europeana. Procesul de dezinflatie continua, dar iminenta aderare la UE aducand cu sine riscuri suplimentare in acest sens. Riscul supraincalzirii economiei si expansiunea inca rapida a creditului fac necesara inasprirea politicii monetare pana la sfarsitul acestui an, cu o posibila crestere in prima jumatate a anului 2007. Sustenabilitatea deficitului extern pe termen mediu si lung inca reprezinta o problema, chiar daca se estimeaza ca investitiile straine directe vor atinge noi recorduri in 2006.

Activitatea de creditare din 2006 a depasit estimarile, datorita performantelor economice si a consumului inca robust, inregistrandu-se cresteri semnificative ale imprumuturilor in moneda nationala. Masurile succesive luate de Banca Nationala anul acesta pentru a limita activitatea de creditare sunt de asteptat sa contribuie la diminuarea expansiunii creditelor pana la 41% pana la sfarsitul anului 2006. Totusi, sporirea veniturilor personale si apetitul de consum, adaugate la activitatea intensa a companiilor vor contribui la mentinerea cererii robuste pentru imprumuturi bancare si anul viitor, in ciuda conditiilor monetare restrictive. Se previzioneaza ca ritmul de crestere nu va cobori sub 24% de la an la an. Cresterea imprumuturilor acordate institutiilor financiare nonbancare va ramane robusta in 2007, in pofida unor incetiniri ale ritmului de crestere, ca urmare a recentei inaspriri a legislatiei referitoare la sistemul financiar nonbancar. In lipsa deficituluii bugetar, imprumuturile guvernamentale au scazut semnificativ, in vreme ce rezervele de stat au ramas constant pe surplus.

Conform studiului UniCredit, cresterea pietei creditului va fi condusa de segmentul de retail, iar segmentul  creditelor de consum (credite de consum, credite de nevoi personale, carduri de credit) va deveni si mai atractiv pentru populatie. Lipsa de locuinte noi si cresterea semnificativa a preturilor de pe piata imobiliara, raportat la cresterea venitului per familie vor conduce la reducerea puterii de achizitie a locuintelor. Aceasta va mentine imprumuturile ipotecare sub potentialul de crestere, cu o evolutie anuala in ansamblu de numai 24% in 2007, comparativ cu cresterea anuala de 36% estimata pentru anul  curent.
Pe de alta parte, creditele de consum vor continua sa creasca, alimentate de consumul accentuat, de veniturile in crestere si de dobanzi in scadere, un aport redus provenind din activitatea institutiilor financiare nebancare (IFN-uri). Se apreciaza sa expansiunea activitatii IFN-urilor (inclusiv companii de leasing) se va tempera o data ce va intra in vigoare noua legislatie referitoare la acestea.

Depozitele pentru persoane fizice vor determina expansiunea pietei si in 2007, cu cresteri usor mai mici pe segmentul de depozite pentru companii ca rezultat al activitatii investitionale in crestere. Incepand cu anul 2007, dezvoltarea pietelor de asigurari si de fonduri private de pensii va cunoaste o revigorare rapida. De asemenea, se previzioneaza ca depozitele guvernamentale vor scadea pe masura ce se va accelera implementarea proiectelor de dezvoltare a infrastructurii, in contextul aderarii la Uniunea Europeana. Evolutia pietei fondurilor mutuale va ramane puternica pana la sfarsitul anului curent, estimandu-se o crestere de 75% in 2006 fata de anul precedent. Lansarea unor noi fonduri mutuale si procesul de securitizare a activelor bancare vor contribui la o crestere sustinuta a acestui segment de pana la 50% in 2007.

In pofida conditiilor monetare restrictive, scaderea ratei dobanzii a continuat pe tot parcursul acestui an, din cauza competitiei din mediul bancar, mai ales pe segmentul de imprumuturi in lei. Bancile nu au reusit sa transfere consturile mai ridicate ale creditelor asupra clientilor, concentrandu-se in schimb pe comisioane. Se estimeaza ca vor aparea norme pentru reducerea in continuare a ratelor creditelor comerciale, conditiile monetare restrictive diminuand ritmul de scadere in prima parte a anului 2007. Dobanzile depozitelor s-au ajustat mai rapid la politica Bancii Nationale si se apreciaza ca vor creste usor pe parcursul anului viitor, in urma cresterii nevoii de finantare traditionala a bancilor - pe masura ce volumul total al creditelor il va depasi pe cel al depozitelor, in 2007. In ansamblu, economistii UniCredit apreciaza ca anul viitor marjele bancare vor continua sa se reduca pana la 6.3%.

Scenariu macroeconomic
	2004	2005	2006f	2007f	2008f
PIB nominal, mln RON	246.372	287.186	327.967	365.683	401.886
PIB real, creştere % de la an la an	8,4	4,1	7,2	5,7	5,4
- Consum personal, creştere % de la an la an	12,9	9,0	10,3	7,5	6,2
- Investiţii, creştere % de la an la an	10,8	13,0	12,5	13,0	13,4
- Consum guvernamental, creştere % de la an la an	4,6	4,9	4,5	5,0	5,3
- Export, creştere % de la an la an	13,9	7,6	10,0	12,0	12,0
- Import, creştere % de la an la an	22,1	17,2	17,0	16,8	15,2
Inflaţie (indicele preţului de consum),  sfârşitul perioadei	9,3	8,6	6,2	5,0	4,0
Media	11,9	9,0	7,0	5,8	4,5
Rata de schimb / €, sfârşitul perioadei	3,97	3,68	3,49	3,45	3,45
Media	4,05	3,62	3,52	3,47	3,45
Rata de referinţă, sfârşitul perioadei	17,00	7,50	9,00	9,00	8,50
1M Bubor, sfârşitul perioadei	17,72	7,48	9,01	8,97	8,42
Media	20,45	9,33	8,80	9,14	8,70
Deficit de cont curent / PIB (%)	-8,4	-8,7	-10,0	-9,5	-8,5
Investiţii străine directe / PIB (%)	8,5	6,6	8,2	4,7	3,9
Deficit bugetar / PIB (%)	-1,1	-0,8	-2,2	-2,3	-2,4

 

Volume bancare (mln RON, sfârşitul perioadei)
	2004	2005	2006f	2007f	2008f
Credite totale	43.987	63.220	88.928	110.575	128.523
creştere de la an la an	32,5%	43,7%	40,7%	24,3%	16,2%
- Retail	11.74	21.371	35.262	47.603	57.838
creştere de la an la an	58,3%	80,0%	65,0%	35,%	21,5%
- Corporate	26.971	35.626	46.598	54.986	61.584
creştere de la an la an	29,2%	32,1%	30,8%	18,%	12,0%
- Altele	5.142	6.224	7.067	7.985	9.100
creştere de la an la an	6,9%	21,0%	13,6%	13,0%	14,0%
Depozite totale	59.332	79.632	93.685	108.801	125.319
creştere de la an la an	40,8%	34,2%	17,6%	16,1%	15,2%
- Retail	26.550	33.777	40.702	47.743	55.000
creştere de la an la an	28,9%	27,2%	20,5%	17,3%	15,2%
- Corporate	28.560	38.194	44.534	51.615	59.460
creştere de la an la an	58,8%	33,7%	16,6%	15,9%	15,2%
- Altele	4.223	7.661	8.449	9.444	10.859
creştere de la an la an	18,1%	81,4%	10,3%	11,8%	15,0%
Foduri mutuale	210	339	593	890	1.246
creştere de la an la an	125,0%	61,5%	75,0%	50,0%	40,0%

 

Credite de retail (mln RON, creştere de la an la an)
	2004	2005	2006f	2007f	2008f
TOTAL	12.408	22.574	36.701	49.291	59.783
creştere de la an la an	51,1%	81,9%	62,6%	34,3%	21,3%
- Credite imobiliare şi ipotecare	3.494	5.367	7.284	9.047	10.690
creştere de la an la an	93,3%	53,6%	35,7%	24,2%	18,2%
- Credite de consum bancare şi nonbancare	8.506	16.230	28.355	39.078	47.819
creştere de la an la an	48,5%	90,8%	74,7%	37,8%	22,4%
- Leasing pentru persoane fizice	408	977	1.062	1.167	1.274
creştere de la an la an	-39,8%	139,7%	8,6%	9,9%	9,3%

Redactia BankNews.ro