Ministerul Finanţelor Publice are in vedere emiterea de euroobligaţiuni de aproximativ 8 miliarde de euro in urmatorii 2 ani

Ministerul Finanţelor Publice are în vedere emiterea de euroobligaţiuni în valoare de aproximativ 8 miliarde de euro (echivalent) pentru perioada 2018 - 2019, în contextul implementarii planului anual de finanţare a deficitului bugetar şi de refinanţare a datoriei publice, potrivit unui proiect de Hotarâre de Guvern publicat de Finanţe.

În acest sens, pentru acoperirea nevoilor de finanţare de pe pieţele externe pentru perioada 2018-2019 şi luând în considerare suma ramasa disponibila de 930 milioane de euro, valoarea totala a programului-cadru de emisiuni de titluri de stat, "Medium Term Notes" (Programul MTN) va fi suplimentata cu suma de 7 miliarde de euro, de la 20 miliarde de euro la 27 de miliarde de euro.

"În forma sa actuala, Hotarârea Guvernului nr.1264/2010 pentru aprobarea Programului - cadru de emisiuni de titluri de stat 'Medium Term Notes' (MTN), cu modificarile ulterioare, reglementeaza posibilitatea de a emite obligaţiuni pe pieţele externe, în suma maxima, în orice moment, de 20 miliarde euro sau echivalent în orice valuta. Valoarea obligaţiunilor emise şi nerambursate (în EUR şi USD) în cadrul Programului MTN este în prezent de circa 19,1 miliarde EUR (valoare calculata la cursul de schimb al Bancii Naţionale a României, valabil în data de 28 noiembrie 2017, dupa cum urmeaza: 2012 - 2,25 miliarde USD şi 1,5 miliarde EUR, 2013 - 1,5 miliarde USD şi 2 miliarde EUR, în 2014 - 2 miliarde USD şi 2,75 miliarde EUR, în 2015 - 2 miliarde EUR, în 2016 - 3,25 miliarde EUR, în 2017 - 2,75 miliarde EUR. La momentul prezent, suma disponibila pentru emisiuni de euroobligaţiuni în cadrul Programului este de aproximativ 0,93 miliarde EUR", se pecizeaza în nota de fundamentare care însoţeşte proiectul de act normativ privind modificarea Hotarârii Guvernului nr. 1264/2010.

Potrivit Ministerului Finanţelor, emitenţii suverani utilizeaza programe MTN, fara a limita valabilitatea acestuia pe o anumita perioada de timp, programul fiind lansat iniţial cu o valoare care poate creşte pe parcurs în funcţie de perioada finanţata, de schimbarile necesitaţilor de finanţare şi de alte elemente relevante pentru emitent (strategia de finanţare, evoluţia deficitului bugetar etc). Astfel, în cazul Poloniei valoarea Programului MTN a crescut gradual începând cu anul 2007, de la 25 miliarde de euro, la un nivel de 70 miliarde de euro în anul 2017.

Programul-cadru de emisiuni de titluri de stat, "Medium Term Notes" (Programul MTN) reprezinta o facilitate neangajanta, care se încheie între Ministerul Finanţelor Publice, în calitate de emitent, şi un grup de instituţii financiare selectate, în cadrul careia pot fi lansate periodic emisiuni de titluri de stat pe pieţele externe în baza unei documentaţii contractuale standard.

În acest an, Ministerul Finanţelor a "ieşit" de doua ori pe pieţele externe. În luna aprilie, când Finanţele au atras 1,75 miliarde de euro printr-o emisiune de euroobligaţiuni în doua tranşe. Prima a fost o emisiune noua, în valoare de 1 miliard de euro, cu o maturitate de 10 ani şi un cupon de 2,375%. Cea de-a doua, în valoare de 750 de milioane de euro, a reprezentat redeschiderea emisiunii lansate în octombrie 2015, cu maturitatea iniţiala de 20 ani şi cu un cupon de 3,875%.

Ulterior, în octombrie, statul a vândut obligaţiuni de un miliard de euro pe pieţele internaţionale, prin redeschiderea emisiunii din aprilie.

Randamentul, în octombrie, a fost 2,16% cererea totala fiind mai mare de 2,7 de ori decât oferta. În aprilie, obligaţiunile au fost plasate la randamente de 2,375%, în cazul emisiunii noi, şi de de 3,875% pentru cea de-a doua.

România beneficiaza de rating favorabil investiţiilor, "investment grade", din partea celor patru agenţii de evaluare financiara. Astfel, Standard & Poor's (S&P) a confirmat marţi ratingurile pentru datoriile pe termen lung şi scurt în valuta şi moneda locala ale României la "BBB minus/A-3", perspectiva asociata fiind stabila. De la Moody's, România beneficiaza de calificativul Baa3 pentru datoria pe termen lung, din partea Fitch Ratings, ratingurile pentru datoriile pe termen lung în valuta şi moneda locala ale României sunt "BBB minus" iar agenţia de rating japoneza JCR a reconfirmat în primavara calificativul ţarii la BBB/BBB+ pentru datoria pe termen lung în valuta şi în moneda locala. Perspectiva asociata ratingurilor este stabila. AGERPRES/(AS - autor: Andreea Marinescu, editor: Nicoleta Gherasi, editor online: Andreea Lãzãroiu)

Ministerul Finanţelor Publice are în vedere emiterea de euroobligaţiuni în valoare de aproximativ 8 miliarde de euro (echivalent) pentru perioada 2018 - 2019, în contextul implementarii planului anual de finanţare a deficitului bugetar şi de refinanţare a datoriei publice, potrivit unui proiect de Hotarâre de Guvern publicat de Finanţe.

În acest sens, pentru acoperirea nevoilor de finanţare de pe pieţele externe pentru perioada 2018-2019 şi luând în considerare suma ramasa disponibila de 930 milioane de euro, valoarea totala a programului-cadru de emisiuni de titluri de stat, "Medium Term Notes" (Programul MTN) va fi suplimentata cu suma de 7 miliarde de euro, de la 20 miliarde de euro la 27 de miliarde de euro.

"În forma sa actuala, Hotarârea Guvernului nr.1264/2010 pentru aprobarea Programului - cadru de emisiuni de titluri de stat 'Medium Term Notes' (MTN), cu modificarile ulterioare, reglementeaza posibilitatea de a emite obligaţiuni pe pieţele externe, în suma maxima, în orice moment, de 20 miliarde euro sau echivalent în orice valuta. Valoarea obligaţiunilor emise şi nerambursate (în EUR şi USD) în cadrul Programului MTN este în prezent de circa 19,1 miliarde EUR (valoare calculata la cursul de schimb al Bancii Naţionale a României, valabil în data de 28 noiembrie 2017, dupa cum urmeaza: 2012 - 2,25 miliarde USD şi 1,5 miliarde EUR, 2013 - 1,5 miliarde USD şi 2 miliarde EUR, în 2014 - 2 miliarde USD şi 2,75 miliarde EUR, în 2015 - 2 miliarde EUR, în 2016 - 3,25 miliarde EUR, în 2017 - 2,75 miliarde EUR. La momentul prezent, suma disponibila pentru emisiuni de euroobligaţiuni în cadrul Programului este de aproximativ 0,93 miliarde EUR", se pecizeaza în nota de fundamentare care însoţeşte proiectul de act normativ privind modificarea Hotarârii Guvernului nr. 1264/2010.

Potrivit Ministerului Finanţelor, emitenţii suverani utilizeaza programe MTN, fara a limita valabilitatea acestuia pe o anumita perioada de timp, programul fiind lansat iniţial cu o valoare care poate creşte pe parcurs în funcţie de perioada finanţata, de schimbarile necesitaţilor de finanţare şi de alte elemente relevante pentru emitent (strategia de finanţare, evoluţia deficitului bugetar etc). Astfel, în cazul Poloniei valoarea Programului MTN a crescut gradual începând cu anul 2007, de la 25 miliarde de euro, la un nivel de 70 miliarde de euro în anul 2017.

Programul-cadru de emisiuni de titluri de stat, "Medium Term Notes" (Programul MTN) reprezinta o facilitate neangajanta, care se încheie între Ministerul Finanţelor Publice, în calitate de emitent, şi un grup de instituţii financiare selectate, în cadrul careia pot fi lansate periodic emisiuni de titluri de stat pe pieţele externe în baza unei documentaţii contractuale standard.

În acest an, Ministerul Finanţelor a "ieşit" de doua ori pe pieţele externe. În luna aprilie, când Finanţele au atras 1,75 miliarde de euro printr-o emisiune de euroobligaţiuni în doua tranşe. Prima a fost o emisiune noua, în valoare de 1 miliard de euro, cu o maturitate de 10 ani şi un cupon de 2,375%. Cea de-a doua, în valoare de 750 de milioane de euro, a reprezentat redeschiderea emisiunii lansate în octombrie 2015, cu maturitatea iniţiala de 20 ani şi cu un cupon de 3,875%.

Ulterior, în octombrie, statul a vândut obligaţiuni de un miliard de euro pe pieţele internaţionale, prin redeschiderea emisiunii din aprilie.

Randamentul, în octombrie, a fost 2,16% cererea totala fiind mai mare de 2,7 de ori decât oferta. În aprilie, obligaţiunile au fost plasate la randamente de 2,375%, în cazul emisiunii noi, şi de de 3,875% pentru cea de-a doua.

România beneficiaza de rating favorabil investiţiilor, "investment grade", din partea celor patru agenţii de evaluare financiara. Astfel, Standard & Poor's (S&P) a confirmat marţi ratingurile pentru datoriile pe termen lung şi scurt în valuta şi moneda locala ale României la "BBB minus/A-3", perspectiva asociata fiind stabila. De la Moody's, România beneficiaza de calificativul Baa3 pentru datoria pe termen lung, din partea Fitch Ratings, ratingurile pentru datoriile pe termen lung în valuta şi moneda locala ale României sunt "BBB minus" iar agenţia de rating japoneza JCR a reconfirmat în primavara calificativul ţarii la BBB/BBB+ pentru datoria pe termen lung în valuta şi în moneda locala. Perspectiva asociata ratingurilor este stabila.

Sursa: Agerpress