Cel mai mare fond american de pensii da in judecata agentiile de rating, pentru evaluari incorecte
Data publicarii: 17-07-2009 | InternationalAgentiile de rating au revenit in atentia publica, in contextul in care se confrunta cu un proces inaintat de cel mai mare fond de pensii din Statele Unite, care le acuza de evaluari "extrem de eronate" ale ratingurilor, relateaza Reuters.
Sistemul de pensii pentru angajatii din sectorul public din California (Calpers) da in judecata principalele trei agentii de rating pentru posibile pierderi de peste 1 miliard dolari din investitii structurate, ce erau evaluate la nivel AAA, insa contineau credite ipotecare riscante.
Procesul, inaintat la Curtea Superioara din California, vine dupa ce Comisia pentru Schimburi si Valori Mobiliare (SEC) a creat un grup de supraveghetori pentru agentiile de rating.
Mary Schapiro, presedintele SEC, a subliniat saptamana trecuta intr-o declaratie in fata Congresului ca agentiile de rating reprezinta un sector in care supravegherea va fi intensificata.
Agentiile de rating sunt considerate un element cheie in expansiunea si declinul creditarii din ultimii ani, pentru ca nu au reusit sa identifice pericolul pe care le prezentau valori mobiliare de miliarde dolari, legate de ipoteci riscante.
In ciuda numeroaselor apeluri la o schimbare radicala a functionarii agentiilor de rating, modelele operationale ale Moody's Investors Services, Standard & Poor's si Fitch Ratings raman, in mare, intacte.
Procesul inaintat de Calpers este legat titluri comerciale in valoare de 1,3 miliarde dolari, emise de trei vehicule de investitii structurate, Cheyne Finance LLC, Stanfield Victoria Funding si Sigma Finance, ce au fost cumparate de fondul de pensii in 2006.
La momentul respectiv, ratingurile celor trei vehicule de investitii erau "AAA", fapt ce a dus, potrivit acuzatiilor formulate de fond, la "erori neglijente de interpretare". Cele trei vehicule de investitii s-au prabusit si nu au putut sa-si onoreze platile catre Calpers.
Toate cele trei agentii de rating au negat acuzatiile. Calpers pretinde daune, insa nu a specificat cifra la care se ridica acestea.
Vehiculele de investitii structurate nu sunt transparente, a precizat fondul de pensii, prin urmare singurele informatii reale disponibile, legate de calitatea creditelor, erau cele prezentate de agentiile de rating.
"Ratingurile celor trei vehicule de investitii structurate s-au dovedit, in cele din urma, foarte inexacte si nejustificat de mari", se precizeaza in plangere.
Agentiile de rating sunt platite de companiile pe care le evalueaza, model de afaceri despre care unii sustin ca da nastere unor conflicte de interese. Calpers sustine ca agentiile de rating si-au asumat in ultimii ani un rol inadecvat, prin sustinerea vehiculelor de investitii structurate in schimbul unor comisioane mari.
Comisioanele pentru evaluarea vehiculelor de investitii structurate au totalizat 1 milion dolari, in afara comisioanelor percepute pentru evaluarea activelor ce le compun. "Agentiile de rating nu au mai jucat un rol pasiv, ci au contribuit la structurarea investitiilor in asa fel incat sa poata primi ratinguri cat mai mari", sustine Calpers.
Conform unui nou plan de reglementare a pietelor financiare al Casei Albe, agentiile de rating precum Moody's Corp, Standard & Poor's si Fitch Ratings ar putea fi fortate sa puna bazele unei noi metodologii de rating pentru produsele legate de creditele ipotecare.
Wall Street si sectorul imobiliar considera ca aplicarea unui statut special sau un simbol unui rating AAA ar indeparta fondurile de pensii si fondurile mutuale de produsele structurate, pentru ca aceste fonduri investesc doar in valori mobiliare cu rating de investitii.
Astfel, pietele de credit s-ar bloca, intr-o perioada in care se pot observa chiar imbunatatiri. Cele mai mari agentii de rating au fost intens criticare pentru superficialitatea cu care au acordat ratinguri maxime unor produse structurate care s-au deteriorat rapid odata cu prabusirea pietei imobiliare americane.
NewsIn
Ultimele stiri pe BankNews.ro:
- Reff & Asociatii si Deloitte Romania au asistat proprietarii Expo Market Doraly in vanzarea integrala a parcului comercial catre dezvoltatorul imobiliar WDP
- Revolut depășește 2 milioane de clienți ai aplicației Revolut <18
- Studiu Deloitte: Majoritatea liderilor de business din Romania considera ca PNRR va contribui la competitivitatea economiei locale in urmatorii cinci an
- Cum vor ajuta soluțiile AI în procesele de optimizare fiscală ale companiilor?
- Studiu Deloitte: Tranzitia catre economia circulara a incetinit la nivel global in 2023
- Studiu Deloitte: prețul, primul criteriu în alegerea mașinii. Motoarele pe combustie internă revin pe creștere în preferințele consumatorilor
- Prysmian deschide la București un nou birou al Centrului de Excelență în IT
- Lucian Anghel preia funcția de Director General-Adjunct al Libra Internet Bank
- Schneider Electric colaborează cu NVIDIA în proiectarea centrelor de date AI
- Ce este taxa pe lux și și cine va trebui să o plătească începând din acest an
- Flix raportează un venit total de 2 miliarde de euro în 2023
- Banca Transilvania & OTP Group, acord pentru achizitia OTP Bank Romania si subsidiare
- Studiu Deloitte: opt din zece lideri la nivel global se asteapta ca Gen AI sa le transforme organizatia in urmatorii trei ani
- Deloitte devine al saselea cel mai puternic brand din lume, potrivit Brand Finance
- Revolut Money Report: Romanii au facut peste 644 milioane de tranzactii cu Revolut anul trecut