Valoarea ofertelor publice initiale a crescut de zece ori in trimestrul trei din 2013 fata de aceeasi perioada a anului trecut

• Intrarea pe piata a unor jucatori de talie medie creeaza premisele unei piete de oferte publice initiale (IPO) mai dinamice;
• Mai mult de 12 companii detinute de fondurile de private equity iau in calcul derularea unor oferte publice initiale in urmatoarele luni;
• Cele mai multe listari s-au derulat la bursa din Londra, valoarea listarilor pe aceasta piata insumand doua treimi din totalul la nivel european.

52 de oferte publice initiale au adunat 3 miliarde de Euro de pe pietele europene de capital in trimestrul trei din 2013, o suma de zece ori mai mare decat cea adunata in aceeasi perioada din 2012, arata raportul PwC IPO Watch Europe. 

Raportul trimestrial al pietei ofertelor publice initiale a aratat o revenire a companiilor de talie medie, indeosebi la bursa din Londra, ceea ce da un semnal pozitiv pentru o piata mai dinamica a ofertelor publice initiale in intreaga Europa. 

Este de asteptat un trimestru patru aglomerat, avand in vedere listarea Royal Mail la inceput de octombrie care se asteapta sa fie cea mai mare oferta publica initiala din Europa in acest an. PwC estimeaza de asemenea o revenire a companiilor care si-au amanat listarea la bursa in ultimii trei ani ca urmare a conditiilor de piata nefavorabile. Lista sanatoasa de listari viitoare este rezultatul asteptarilor pozitive legate de pret si de performanta buna a actiunilor dupa listare. 

Numai 20% dintre ofertele publice initiale care isi propuneau sa stranga mai mult de 25 de milioane de Euro au fost retrase in primele noua luni ale acestui an, cel mai mic numar de retrageri din 2007. 

Fondurile de private equity au reprezentat in continuare o proportie semnificativa din activitatea de oferte publice initiale, acestea listand patru companii pe care le controleaza si colectand de pe piata 1 miliard de euro. In ultimul an, companiile detinute de fondurile de private equity au adunat mai mult de jumatate din fondurile atrase prin ofertele publice initiale la nivel european, iar expertii PwC se asteapta ca fondurile de private equity sa ramana motorul principal al activitatilor de listare si in perioada imediat urmatoare. 

In trimestrul patru din 2013, Bursa de Valori Bucuresti va gazdui doua oferte publice initiale. Romgaz, producatorul de gaze naturale controlat de statul roman se va lista atat la Bucuresti cat si la Londra si urmareste sa stranga 600 de milioane de euro. Iar AdePlast, o companie privata de materiale de constructii din Romania, deruleaza in aceasta perioada o oferta publica initiala, prima astfel de oferta a unei companii private incepand din 2008 si pana in prezent. 

Pe 4 octombrie 2013, a inceput tranzactionarea pe Bursa de Valori Bucuresti a actiunilor Nuclearelectrica, producatorul de energie nucleara controlat de statul roman. Nuclearelectrica a finalizat in luna septembrie o oferta publica initiala care a colectat 63 de milioane de Euro in schimbul a 10% din actiunile companiei, ceea ce evalueaza compania la 630 de milioane de Euro. Aceasta oferta publica initiala a fost prima derulata de stat dupa 2007.  

Listarile Nuclearelectrica si Romgaz sunt parte a unui pachet de privatizare mai amplu agreat de Romania ca parte a acordului cu Fondul Monetar International. 

"Lista de oferte publice initiale pentru 2014 este incurajatoare, dar depinde in mare masura de rezultatul ofertelor Romgaz si AdePlast. Daca acestea se vor incheia cu succes, acest lucru va transmite un mesaj puternic investitorilor si catre mediul de afaceri din Romania ca ofertele publice initiale pot reprezenta o sursa viabila de venituri pentru investitori si de finantare pentru antreprenori”, a declarat Sergiu Gherasim, Director, Piete de Capital, PwC Romania.  

Desi sumele colectate in acest trimestru nu au revenit la nivelurile atinse in trimestrul trei din 2011, in care s-au inregistrat trei listari majore in Spania si Polonia, in trimestrul trei din acest an s-au derulat mai multe tranzactii de peste 250 de milioane de Euro. 

Bursa londoneza domina in continuare topul european in functie de valoarea capitalurilor adunate de pe piata cu 66% din totalul european, sau 2,1 miliarde de Euro. De asemenea, s-au inregistrat doua listari la Frankfurt si una in Irlanda care au adunat 500 de milioane de Euro si respectiv 310 milioane de Euro. 

Perspectivele pentru finalul anului raman pozitiv avand in vedere ca in ultimul an s-au inregistrat 171 de oferte publice initiale in Europa, care au insumat 11,7 miliarde de Euro, de trei ori mai mult decat valoarea inregistrata in aceeasi perioada din 2012. 

Atractivitatea noilor oferte este reflectata de preturile la care s-au derulat ofertele publice initiale recente - 8 din primele 10 oferte publice initiale europene din acest an s-au derulat la cel mai ridicat interval de pret specificat in prospectul de listare, ceea ce demonstreaza atat apetitul investitorilor pentru astfel de tranzactii, dar si realismul asteptarilor emitentilor cu privire la pret. 

Performanta actiunilor in perioada de dupa listare a fost de asemenea buna - cotatiile actiunilor Crest Nicholson si  ale spitalului Al Noor crescand cu 51% si respectiv 45% fata de pretul de debut al listarilor. 

In Statele Unite, investitorii se pregatesc pentru ceea ce ar putea fi cele mai mari oferte publice initiale din istoria recenta. Atat Twitter, cat si site-ul Ali Baba, cunoscut informal drept varianta asiatica a Amazon, intentioneaza sa deruleze oferte publice initiale, insa nu se stie in prezent daca acestea se vor lista la New York Stock Exchange sau la Nasdaq. 

Despre PwC

Firmele din reteaua PwC ajuta organizatiile si indivizii sa creeze valoarea adaugata de care au nevoie. Suntem o retea de firme prezenta in 157 de tari cu mai mult de 184.000 de specialisti dedicati oferirii de servicii de calitate de audit, consultanta fiscala si consultanta pentru afaceri. Spuneti-ne care sunt lucrurile importante pentru dumneavoastra si descoperiti mai multe informatii despre noi vizitand site-ul www.pwc.com/ro.